भारतीय NBFC-MFI सेक्टर में एक और बड़ा IPO आने की तैयारी है। Arohan Financial Services ने IPO के लिए ड्राफ्ट पेपर फाइल किए हैं। निवेशक अब इस IPO, कंपनी की ग्रोथ, मुनाफे और भविष्य की विस्तार योजनाओं पर करीबी नजर बनाए हुए हैं।
शुक्रवार को मार्केट रेगुलेटर को सौंपे गए दस्तावेज़ों से पता चलता है कि Arohan Financial Services, जो एक भारतीय नॉन-बैंक लेंडिंग कंपनी है, ने इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के लिए ड्राफ़्ट पेपर फ़ाइल किए हैं।
Arohan Financial Services IPO की बड़ी घोषणा
IPO में ₹600 करोड़ के शेयरों का एक नया इश्यू शामिल होगा, जबकि मौजूदा निवेशक ‘ऑफ़र फ़ॉर सेल’ के ज़रिए 40.4 मिलियन तक शेयर बेचने का इरादा रखते हैं।
भारतीय रिज़र्व बैंक ने एक साल से भी ज़्यादा समय पहले Arohan और कई अन्य नॉन-बैंक लेंडर्स पर लेंडिंग की सीमाएँ कम कर दी थीं, क्योंकि “बहुत ज़्यादा” क़ीमतों और भारी मार्कअप को लेकर चिंताएँ थीं।
📈 Arohan Financial IPO Highlights
- IPO Size: ₹600 करोड़ का फ्रेश इश्यू
- OFS: 40.4 मिलियन शेयर बिक्री
- Sector: NBFC-MFI
- Main Goal: कैपिटल बेस मजबूत करना
- Expected Growth: 2030 तक ₹20,000 करोड़ पोर्टफोलियो लक्ष्य
- Lead Managers: SBI Capital, Motilal Oswal, DAM Capital
बड़े निवेशकों की हिस्सेदारी और OFS योजना
Teachers Insurance and Annuity Association, जिसके पास कंपनी की 12.06% हिस्सेदारी है, बेचने वाले शेयरहोल्डर्स में से एक है और लगभग 9.7 मिलियन शेयर बेचने का इरादा रखता है। The Michael & Susan Dell Foundation, जिसके पास कंपनी की 2.05% हिस्सेदारी है, 874,614 शेयर बेचने की योजना बना रहा है।
नेट इंटरेस्ट रेवेन्यू में लगभग 13% की बढ़ोतरी के बावजूद, Arohan Financial ने 31 मार्च, 2025 को समाप्त हुए वित्त वर्ष के लिए मुनाफ़े में 65% की गिरावट दर्ज की; इसकी वजह बढ़ते ख़र्च थे।
कंपनी ने बताया कि वह इस नए इश्यू से मिलने वाली रक़म से अपने कैपिटल बेस को मज़बूत करेगी। SBI Capital Markets, Motilal Oswal Investment Advisors, और DAM Capital Advisors इस इश्यू की देखरेख कर रहे हैं।
भारतीय IPO बाजार और Arohan की भविष्य की योजना
मध्य पूर्व में तनाव के कारण, भारतीय IPO बाज़ार, जिसमें 2025 में काफ़ी तेज़ी थी, इस साल थोड़ा ठंडा पड़ गया है। फिर भी, Jio Platforms और National Stock Exchange जैसे कई बड़े IPO आने की उम्मीद है।
मध्य पूर्व में चल रहे तनाव के कारण, 2025 में ज़बरदस्त तेज़ी के बाद, इस साल भारतीय IPO बाज़ार का माहौल थोड़ा ठंडा पड़ गया है।
Arohan को उम्मीद है कि मौजूदा वित्त वर्ष के अंत तक उसका आउटस्टैंडिंग पोर्टफ़ोलियो ₹7,000 करोड़ का हो जाएगा, और 2030 तक यह ₹20,000 करोड़ तक पहुँच जाएगा। इसके नेटवर्क की क़ीमत ₹2,100 करोड़ है। Instagram फ़ोटो: Arohan Financial Services की सौजन्य से
💰 Arohan Financial Growth Targets
- Current Portfolio Goal: ₹7,000 करोड़
- 2030 Target: ₹20,000 करोड़
- Network Value: ₹2,100 करोड़
- CER: 99.7%
- Technology: AI आधारित रिकवरी और कलेक्शन सिस्टम
- Expansion Plan: गोल्ड और रियल एस्टेट लोन में विस्तार
IPO से जुड़ी आगे की रणनीति
NBFC-MFI के मैनेजिंग डायरेक्टर मनोज कुमार नांबियार के अनुसार, Arohan Financial Services आने वाले वित्त वर्ष के बीच में ₹1,500 करोड़ का इनिशियल पब्लिक ऑफ़रिंग (IPO) लाने की योजना बना रही है।
उन्होंने कहा, “हम अगले वित्त वर्ष की दूसरी तिमाही में IPO के ज़रिए ₹1,500 करोड़ जुटाने के लिए कैपिटल मार्केट से संपर्क करने की योजना बना रहे हैं। कंपनी ने पहले ही मर्चेंट बैंकरों को नियुक्त कर लिया है और अगले दो महीनों में SEBI के पास ड्राफ़्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (DRHP) जमा करने की योजना है।”
कुल राशि में से, ₹750 करोड़ नए शेयर जारी करके जुटाए जाएँगे, और ₹750 करोड़ Tano Capital और Michael and Susan Dell Foundation जैसे पुराने निवेशकों द्वारा ‘ऑफ़र फ़ॉर सेल’ (OFS) के ज़रिए जुटाए जाएँगे।
MFI सेक्टर में तेजी और AI टेक्नोलॉजी का उपयोग
पिछले तीन से चार महीनों में MFI सेक्टर में ज़बरदस्त तेज़ी देखने को मिली है; अच्छी फ़सल और GST दरों में बदलाव के कारण ‘कलेक्शन एफ़िशिएंसी रेश्यो’ (CER) में बढ़ोतरी हुई है। Arohan का CER 99.7% है। नांबियार के अनुसार, Arohan रिकवरी और कलेक्शन के लिए AI टेक्नोलॉजी का इस्तेमाल करती है।
उनका दावा है कि IPO, MFI के कैपिटल बेस को मज़बूत करेगा और असरदार मैनेजमेंट और भरोसेमंद बोर्ड गवर्नेंस के लिए आधार तैयार करेगा।
🏦 Arohan Financial Financial Performance
- Quarterly Profit: ₹36.48 करोड़
- Previous Year Profit: ₹3.50 करोड़
- AUM: ₹6,308 करोड़
- GNPA: 1.69%
- NNPA: 0.39%
- Capital Adequacy Ratio: 31.2%
क्रेडिट गारंटी और सेक्टर की चुनौतियाँ
एक बार जब सरकार क्रेडिट गारंटी प्रोग्राम शुरू कर देगी, तो बैंकों को MFI सेक्टर को पैसे उधार देने में ज़्यादा आसानी महसूस होगी। उन्होंने आगे कहा, “इस सेक्टर के विकास के लिए कुछ चिंताएँ हैं जिन्हें हल करने की ज़रूरत है।” उन्होंने कहा कि उधार देने की प्रक्रिया को आसान बनाने के लिए, क्रेडिट ब्यूरो को उधार लेने वालों के डेटा को ज़्यादा तेज़ी से अपडेट करना चाहिए।
MFI सेक्टर में कुल बकाया रकम और उधार लेने वालों की संख्या, दोनों में कमी आई है, लेकिन आने वाली तिमाहियों में यह ट्रेंड बदल जाएगा।
आरोहन को उम्मीद है कि मौजूदा वित्त वर्ष के आखिर तक उसका बकाया पोर्टफोलियो ₹7,000 करोड़ का हो जाएगा, और 2030 तक इसका लक्ष्य ₹20,000 करोड़ तक पहुँचना है। उनके मुताबिक, उसके नेटवर्क की कीमत ₹2,100 करोड़ है। आरोहन, रियल एस्टेट और सोने के बदले दिए जाने वाले लोन जैसे सुरक्षित उत्पादों के क्षेत्र में भी विस्तार करने की योजना बना रहा है।
कंपनी के तिमाही नतीजे और एसेट क्वालिटी
रविवार को, आरोहन फाइनेंशियल सर्विसेज़ ने घोषणा की कि दिसंबर 2025 में खत्म हुई तिमाही के लिए उसका शुद्ध लाभ, पिछले साल इसी अवधि के ₹3.50 करोड़ से बढ़कर ₹36.48 करोड़ हो गया है।
एसेट क्वालिटी और कलेक्शन की कुशलता में सुधार के कारण, पिछली तिमाही के ₹19.53 करोड़ की तुलना में शुद्ध लाभ में 87% की क्रमिक वृद्धि हुई।
रिपोर्ट के अनुसार, देश भर में लगभग 20 लाख ग्राहकों के आधार के साथ, इस तिमाही के दौरान कंपनी के एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) का कुल मूल्य ₹6,308 करोड़ रहा।
बयान के अनुसार, एसेट क्वालिटी मज़बूत बनी रही, जिसमें शुद्ध नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPA) 0.39 प्रतिशत और सकल नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (GNPA) 1.69 प्रतिशत रहे; ये आँकड़े NBFC-MFI उद्योग में सबसे कम आँकड़ों में से हैं।
MD मनोज नांबियार के अनुसार, तीसरी तिमाही के दौरान माइक्रोफाइनेंस उद्योग में स्थिरता बनी रही। उन्होंने कहा, “आरोहन में, अनुशासित तरीके से उधार देने, समझदारी से ग्राहकों का चयन करने और ज़मीनी स्तर पर मज़बूत निगरानी पर हमारा लगातार ध्यान, ठोस नतीजे लेकर आया है; यह बात प्रमुख परिचालन पैमानों में लगातार हो रहे सुधारों से साफ़ ज़ाहिर होती है।”
उन्होंने आगे कहा, “कंपनी ने 700 करोड़ रुपये से ज़्यादा की लिक्विडिटी बनाए रखी है और 31.2% का कैपिटल एडिक्वेसी रेशियो दर्ज किया है, जिससे सोच-समझकर विकास करने की गुंजाइश बनी है।”
Disclaimer: यह लेख केवल सामान्य जानकारी और शैक्षणिक उद्देश्य के लिए है। किसी भी निवेश निर्णय से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह जरूर लें।
