इस हफ़्ते के आखिर में आने वाले ज़रूरी U.S. CPI डेटा का इंतज़ार करते हुए, जिससे फ़ेडरल रिज़र्व की ब्याज दरों के रास्ते का अंदाज़ा लग सके, मंगलवार को एशियाई ट्रेडिंग में Gold की कीमतों में कोई खास बदलाव नहीं हुआ। ईरान और इज़राइल के बीच लड़ाई रुकने से महंगाई की कुछ चिंताएं कम हुईं, जिससे सोना 11 हफ़्ते के निचले स्तर पर बना रहा।
सोने की कीमतों पर वैश्विक घटनाओं का असर
21:41 ET (01:41 GMT) तक, Spot Gold 0.2% बढ़कर $4,336.90 प्रति औंस हो गया। अगस्त U.S. गोल्ड फ़्यूचर्स $4,361.82 प्रति औंस पर स्थिर रहे। पिछले सेशन के दौरान पीली धातु (सोना) 23 मार्च के बाद के सबसे निचले स्तर पर आ गई थी, हालांकि बाद में इसमें सुधार हुआ और यह लगभग स्थिर रही।
पिछले हफ़्ते उम्मीद से बेहतर U.S. जॉब मार्केट के आंकड़े आने के बाद, जिससे यह उम्मीद मज़बूत हुई कि फ़ेडरल रिज़र्व लंबे समय तक ऊंची ब्याज दरें बनाए रख सकता है, सोने पर भारी दबाव रहा है।
ईरान-इज़राइल युद्धविराम और बाजार की प्रतिक्रिया
वीकेंड पर लड़ाई फिर से शुरू होने के बाद, ईरान और इज़राइल के हमले रोकने पर सहमत होने से बाज़ार का मूड बेहतर हुआ। सोमवार रात, U.S. राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने कहा कि देश ईरान के साथ लड़ाई में “पूरी जीत” की घोषणा करने के करीब है और तेल की कीमतों में भारी गिरावट की भविष्यवाणी की।
Ceasefire (युद्धविराम) के लंबे समय तक चलने को लेकर ट्रेडर्स की चिंताओं के बावजूद, नई झड़पों के बावजूद पिछले सेशन में बढ़ने के बाद मंगलवार को तेल की कीमतें गिर गईं। सुरक्षित निवेश के तौर पर अपनी पहचान के बावजूद, खाड़ी युद्ध के बड़े हिस्से के दौरान सोने को नुकसान उठाना पड़ा है। जिस तरह से इस संघर्ष ने crude oil के बाज़ार को प्रभावित किया है, उसने सोने के लिए एक अनोखी स्थिति पैदा कर दी है।
निवेशकों ने Federal Reserve द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें कम कर दी हैं और कुछ मामलों में, और ज़्यादा Policy सख़्ती की संभावना को भी ध्यान में रखा है, क्योंकि उन्हें डर है कि तेल की बढ़ती कीमतों के कारण ऊर्जा-जनित महंगाई ज़्यादा बनी रह सकती है। नतीजतन, U.S. करेंसी और ट्रेज़री दरों में बढ़ोतरी हुई है, जिससे सोने जैसी बिना रिटर्न वाली संपत्तियां कम आकर्षक हो गई हैं।
CPI डेटा और ब्याज दरों पर नजर
यह पता लगाने के लिए कि क्या तेल की कीमतों में हालिया बढ़ोतरी व्यापक मूल्य दबाव में योगदान दे रही है, अब ध्यान बुधवार को आने वाले U.S. कंज्यूमर इन्फ्लेशन (उपभोक्ता महंगाई) के आंकड़ों और गुरुवार को प्रोड्यूसर प्राइसिंग (उत्पादक मूल्य) के अनुमानों पर है।
उम्मीद से ज़्यादा आंकड़ा लंबे समय तक ऊंची ब्याज दरों की उम्मीदों को मज़बूत कर सकता है, जिससे सोने पर और दबाव पड़ सकता है। अमेरिका के मज़बूत पेरोल डेटा के बाद, हाल ही में बाज़ार की उम्मीदें काफ़ी बदल गई हैं; अब निवेशक इस साल फेड (Fed) की ब्याज दरों में कम से कम एक बार बढ़ोतरी की उम्मीद कर रहे हैं।
अन्य कीमती धातुओं के बीच, चांदी की कीमतें 0.1% बढ़कर $68.24 प्रति औंस हो गईं, जबकि प्लैटिनम की कीमतें $1,760.60 प्रति औंस पर स्थिर रहीं। ट्रेजरी दरों में बढ़ोतरी के कारण मंगलवार को लगातार तीसरे सेशन में सोने की कीमतों में गिरावट आई, हालांकि मिडिल ईस्ट संकट के कारण महंगाई और ब्याज दरों में बढ़ोतरी की चिंता बनी रही।
0100 GMT तक, स्पॉट गोल्ड 0.2% गिरकर $4,319.98 प्रति औंस पर आ गया। सोमवार को बुलियन (सोना) दो महीने से ज़्यादा के निचले स्तर पर आ गया था। अगस्त डिलीवरी के लिए अमेरिकी गोल्ड फ्यूचर्स 0.4% गिरकर $4,344.30 पर आ गए।
ट्रेजरी यील्ड और फेड नीति का प्रभाव
Benchmark 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी नोट पर यील्ड (रिटर्न) के दो हफ़्ते के उच्चतम स्तर पर पहुंचने से सोना रखने की संभावित लागत बढ़ गई। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की अपील के बाद, ईरान और इज़राइल ने सोमवार को घोषणा की कि उन्होंने एक-दूसरे पर हमले बंद कर दिए हैं। हालांकि, तेहरान ने धमकी दी कि अगर इज़राइल ने लेबनान में हिज़्बुल्लाह पर हमले जारी रखे तो वे फिर से हमले शुरू कर देंगे।
आर्थिक गतिविधियों और रोज़गार सृजन में बढ़ोतरी का हवाला देते हुए, गोल्डमैन सैक्स ने कहा कि उसे उम्मीद है कि US Federal Reserve 2026 तक ब्याज दरों को स्थिर रखेगा और दरों में कटौती को 2027 तक टाल देगा। CME फेडवॉच टूल से पता चलता है कि ट्रेडर अब दिसंबर तक फेड की ब्याज दरों में बढ़ोतरी की 70% से ज़्यादा संभावना मानकर चल रहे हैं।
इस साल US interest दरों में बढ़ोतरी की उम्मीद में, सिटी (Citi) ने सोने की कीमत के अपने शॉर्ट-टर्म अनुमान को $4,300 से घटाकर $4,000 प्रति औंस कर दिया। उसने कहा कि अगर फिजिकल डिमांड (असली सोने की मांग) लगातार ज़्यादा नहीं रहती है, तो बुलियन की मौजूदा बढ़त को बनाए रखना मुश्किल होगा।
दुनिया के सबसे बड़े गोल्ड-बैक्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, SPDR गोल्ड ट्रस्ट ने बताया कि शुक्रवार को उसकी होल्डिंग्स 0.5% घटकर 929.62 मीट्रिक टन रह गईं। पैलेडियम 0.6% बढ़कर $1,211 हो गया, प्लेटिनम 0.2% गिरकर $1,750.33 पर आ गया, और स्पॉट सिल्वर 0.6% गिरकर $67.84 प्रति औंस हो गया।
एशिया में बढ़ती बुलियन मांग
जैसे-जैसे पूरे एशिया में बुलियन (सोने-चांदी) की मांग बढ़ रही है, सिंगापुर खुद को सोने के व्यापार और स्टोरेज के लिए एक क्षेत्रीय केंद्र के तौर पर स्थापित करना चाहता है।
इंडस्ट्री के जानकारों के मुताबिक, स्थिरता, सुरक्षा और अच्छे गवर्नेंस के लिए देश की अच्छी छवि वियतनाम, इंडोनेशिया और भारत जैसे बाजारों से निवेशकों और संस्थानों को वहां सोना रखने के लिए आकर्षित कर रही है।
जैसे-जैसे सेंट्रल बैंक भू-राजनीतिक अनिश्चितता को देखते हुए अपनी रिजर्व रणनीति का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं, सिंगापुर भी उन लोगों पर ध्यान केंद्रित कर रहा है जो सोना रखने और बेचने के लिए दूसरी जगहों की तलाश कर रहे हैं।
जानकारों के मुताबिक, सिंगापुर एशियाई सेंट्रल बैंकों को अमेरिका और यूरोप में पारंपरिक स्टोरेज सुविधाओं के लिए एक भरोसेमंद क्षेत्रीय विकल्प दे सकता है, लेकिन सुरक्षित लेनदेन और इंडस्ट्री के और विस्तार के लिए अधिक सटीक नियमों की आवश्यकता होगी।
सेंट्रल बैंक और सिंगापुर की रणनीति
वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल में सेंट्रल बैंकों के ग्लोबल हेड और एशिया-पैसिफिक (चीन को छोड़कर) के प्रमुख :contentReference[oaicite:0]{index=0} ने दुनिया भर में हाल ही में बढ़े भू-राजनीतिक तनावों के जवाब में कहा, “कई सेंट्रल बैंक वास्तव में इस बारे में सोच रहे हैं कि उनके सबसे महत्वपूर्ण राष्ट्रीय रिजर्व में से एक को रखने के लिए कौन सा अधिकार क्षेत्र (jurisdiction) उनके लिए सबसे उपयुक्त हो सकता है।”
उन्होंने कहा, “मेरा मानना है कि सिंगापुर वास्तव में एक पसंदीदा देश है क्योंकि वहां कानून का शासन है और विदेशी राजनीति के मामले में वह काफी हद तक तटस्थ है।”
श्री फैन के अनुसार, यदि सेंट्रल बैंक सिंगापुर में सोना रखने का निर्णय लेते हैं तो वे वहां बुलियन की खरीद और व्यापार शुरू कर सकते हैं। इससे स्थानीय बाजार मजबूत होगा और “सिंगापुर की सोने के व्यापार की क्षमताओं की दृश्यता बढ़ेगी।”
उन्होंने कहा, “यह लिक्विडिटी के आधार के रूप में भी काम कर सकता है।” “यदि ये विदेशी सेंट्रल बैंक सिंगापुर में स्थानांतरित होने के बाद सोने का अधिक सक्रिय रूप से व्यापार करना चुनते हैं, तो बाजार में इसका व्यापार किया जा सकता है।”
सिंगापुर के निजी वॉल्ट ऑपरेटर मिलकर दुनिया भर के ग्राहकों के लिए अरबों डॉलर मूल्य की कीमती धातुएं रखते हैं। बुलियन वॉल्ट ऑपरेटर ‘द सेफ हाउस सिंगापुर’ के फाउंडर :contentReference[oaicite:1]{index=1} ने कहा, “लोग एक सुरक्षित एसेट (संपत्ति) की तलाश कर रहे हैं क्योंकि दुनिया में हालात का अंदाज़ा लगाना मुश्किल होता जा रहा है।”
“हमारे ग्राहक इसे इन्वेस्टमेंट के तौर पर नहीं देखते। वे इसे लंबे समय के लिए अपनी संपत्ति को सुरक्षित रखने के तरीके के तौर पर देखते हैं, और असल में हम यही हैं—एक अनिश्चित माहौल में सुरक्षा का ज़रिया और बैकअप प्लान।”
‘द सेफ हाउस’ में लगभग S$4 बिलियन (US$3 बिलियन) की कीमत वाली धातुएं रखी हैं, और इसके ज़्यादातर ग्राहक अमेरिका, यूरोप और ऑस्ट्रेलिया से हैं।
इसके अलावा, इसने एसेट की सुरक्षा को मज़बूत करने के लिए टेक्नोलॉजी में भी इन्वेस्टमेंट किया है। मिस्टर ग्रेगरसेन ने कहा, “अगर आप सामान अंदर-बाहर करते हैं, तो आपको बस यह पक्का करना होता है कि बुलियन सही जगह पर पहुँचे।”
उन्होंने बताया कि ‘प्रूफ-ऑफ़-रिज़र्व’ टेक्नोलॉजी, जो मालिकों को अपने सोने की मौजूदगी की पुष्टि करने और पारदर्शिता बढ़ाने में मदद करती है, लंबे समय तक स्टोरेज में मददगार साबित हो सकती है।
सिंगापुर का गोल्ड हब बनने का लक्ष्य
न्यूयॉर्क का फेडरल रिज़र्व बैंक, जिसके पास लगभग 6,000 टन सोना है (और पहले 12,000 टन तक था), और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड, जिसके पास लगभग 5,000 टन सोना है, दुनिया के कुछ सबसे बड़े गोल्ड वॉल्ट चलाते हैं।
मिस्टर फैन ने कहा, “हम देख सकते हैं कि सेंट्रल बैंक का सोना किसी दूसरी जगह जाना शुरू हो सकता है क्योंकि दुनिया अभी बड़े बदलावों से गुज़र रही है।” हालांकि सिंगापुर ऐसी स्टोरेज क्षमता की बराबरी नहीं कर पाएगा, लेकिन इंडस्ट्री के लोगों का कहना है कि डिपॉज़िट्स को आकर्षित करने का राज़ ओनरशिप और एक्सेस के बारे में साफ़ नियम बनाना होगा।
मिस्टर फैन के अनुसार, हाल के सालों में अधिकार क्षेत्र और सोने की कानूनी ओनरशिप को लेकर चिंताएं बढ़ी हैं। उन्होंने बैंक ऑफ़ इंग्लैंड में रखे वेनेज़ुएला के सोने को लेकर चल रहे विवाद का उदाहरण दिया, जो उन मुश्किलों को दिखाता है जो आ सकती हैं।
उन्होंने कहा, “वेनेज़ुएला की सरकार कुछ समय से बैंक ऑफ़ इंग्लैंड से अपना सोना निकालने की कोशिश कर रही है, लेकिन यूके सरकार द्वारा मादुरो की तानाशाही को मान्यता न देने के कारण इस सोने का ट्रांसफर कुछ हद तक टल गया है।”
“इसलिए, मेरा मानना है कि सिंगापुर को इस बात पर थोड़ी और स्पष्टता की तलाश करनी चाहिए कि जब सेंट्रल बैंक के सोने का असली मालिक कौन है, इस पर असहमति हो तो क्या होता है।”
इंडस्ट्री के लोगों के अनुसार, बड़े ट्रेडिंग हब में कस्टडी एग्रीमेंट फाइनेंशियल सिस्टम में सोने की वैल्यू भी बढ़ाते हैं।
सिंगापुर बुलियन मार्केट एसोसिएशन के CEO के अनुसार, “लोगों को अपना सोना कस्टडी में रखना पड़ता है क्योंकि अगर आप अपना सोना गद्दे के नीचे रखते हैं, तो यह किसी काम का नहीं होता क्योंकि यह फाइनेंशियल सिस्टम से अलग-थलग रहता है।”
“अगर आप सोने का इस्तेमाल दूसरी फाइनेंशियल मार्केट एक्टिविटीज़ के लिए गारंटी के तौर पर करना चाहते हैं, तो यह ट्रेडिंग मार्केट के लिए तभी उपलब्ध होता है जब आप इसे किसी ट्रेडिंग सेंटर या सेटलमेंट सेंटर में रखते हैं।”
Monetary Authority of Singapore, बुलियन मार्केट को बढ़ाने के लिए गोल्ड इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट्स बनाने और गोल्ड ट्रेडिंग को आसान बनाने के लिए एक क्लियरिंग मैकेनिज़्म स्थापित करने के लिए इंडस्ट्री के लोगों के साथ मिलकर काम कर रही है।
Disclaimer: यह लेख केवल सूचना के उद्देश्य से है। इसमें दी गई जानकारी निवेश सलाह नहीं है। निवेश से पहले वित्तीय विशेषज्ञ से परामर्श अवश्य करें।
